L’individuazione dei fattori che determinano il rendimento delle attività rischiose è tema di grande rilevanza nella finanza d’impresa: la stima del costo del capitale per la valutazione di imprese, strategie e investimenti o la valutazione dei portafogli – tanto per fare due esempi di aree importanti sia sul piano scientifico che operativo – necessitano di un valido modello di pricing.Questo volume fornisce un quadro sistematico della letteratura teorica ed empirica sul tema, con particolare attenzione agli sviluppi recenti che adottano un approccio multifattoriale, spiegando il rendimento dei titoli azionari in funzione non solo del beta, ma anche di altri fondamentali aziendali.Da ultimo testa le principali determinanti del rendimento dei titoli azionari quotati alla borsa italiana e verifica la validità per l’Italia di un modello a tre fattori, in cui oltre al premio per il rischio di mercato sono considerati i premi per la dimensione e per il rapporto market to book.